Pe ce companii mizează fondurile de investiții la început de an

Buletinele lunare ale fondurilor de investiții ne pot oferi informații valoroase asupra structurii portofoliilor fondurilor mutuale. Pentru a alfa pe ce sectoare mizează fondurile de investiții în 2017 am analizat buletinul publicat la finele lunii Martie de 6 fonduri mutuale mari din România și am încercat să extrag topul companiilor și a sectoarelor pe care mizează acestea.

Trebuie deasemena menționat faptul că fondurile de investiții în acțiuni sunt obligate să investească cel puțin 85% din resuresele financiare deținute în acțiuni dar au totuși anumte limitări asupra companiilor în care pot să investescă. Aceste limitări se referă la free-float-ul de acțiuni, capitalizarea bursieră sau volumele de tranzacționare.

BRD Acțiuni Clasa A

Fondul BRD acțiuni raporteaza pentru pentru ultimile 365 zile un randament de 19,1% și o performanță de la începutul anului de 10,2%. Managerii de fond ai BRD mizează în continuare în mare parte pe sectorul bancar afișand la finalul lunii martie următoare structură a portofoliului.

Erste Equity România

Fondul de acțiuni a celor de la Erste a fost înființat in anul 2005 si raportează pentru primele luni ale anului 2017 o performanță de 11%. Cei de la Erste se laudă cu un randament în ultimele 12 luni de 23,6%. Structura portofoliului raportată afișeaza o alocare de 90,4% către acțiuni 5,8 către fonduri monetare și 3,16% fonduri de obligațiuni.

Structura portofoliului la finele lunii martie afișa o înclinație catre sectorul bancar.

NN Equity România

Fondul de acțiuni NN a fost lansat în 2008 și investește cu precădere în companii listate în România dar pentru diversificare poate investi și în companii listate în Polonia, Ungaria, Cehia sau Rusia. Performanța de la începutul anului este de 9,5% cei de la NN raportând următoare alocare de active România 59% Polonia 20,5% Cehia 10,7%.

OTP AvantisRO

Fondul de investiții a celor de la OTP investește maxim 95% din active în actiuni iar alocarea fondului presupune să urmărească EFAMA pentru categoria fondurilor de acțiuni adică să investeasca 85% din active în acțiuni. Fondul AnatisRO avea la sfârșitul lunii martie un număr de 320 de investitori iar performanța de la începutul anului a fost de 10,4%. În ultimul an fondul a obțiunt un randament de 22,7%.

Structura portofoliului raportată de cei de la OTP afișa o expunere de 91% pe acțiuni, fonduri de investiții 4,6%, depozite 2,4%.

Structura portofoliului arată o expunere mai mare pe sectorul utilităților și a companiilor cu un istoric bun în distribuția de dividende.

Raiffeisen România Acțiuni

Fondul de acțiuni Raiffeisen a fost lansat în 2007 și are un număr de 350 de investitori. Activul net al fondului a ajuns la finele lunii martie la 19.2 milioane de lei iar structura fondului este formată din 86,2% acțiuni și 13,7% alte intrumente (depozite, obligațiuni etc).

Structura portofoliului

BT Maxim

Fondul celor de la Banca Transilvania a fost lansat în 2007 și se laudă în prezent cu peste 1900 de investitori. Performanța în primele luni ale anului 2017 a fost de 10% iar în ultimile 12 luni fondul a raportat o performanță de 26%.

Fondul mizează în 2017 pe sectorul bancar portofoliul afișand încluzând ambele companii din sctorul bancar pe locuri fruntașe.

Pe ce sectoare mizează fondurile de investiții

Analizând expunerile afișate de toate cele 6 fonduri de investiții putem constata ușor că managerii de fond mizeză și în 2017 pe sectorul bancar două din cele 3 bănci mari listate fiind prezente pe locuri fruntașe în portofoliile fondurilor de investiții.

Companiile din sectorul energetic (OMV-Petrom, Romgaz) ocupă deasemenea procente mari din portofoliile fondurilor de investiții semn ca managerii de fond mizează în 2017 pe o revenire a acestui sector dupa 2 ani de scăderi. Prăbușirea prețului barilului de petrol în 2015 a dus la o scădere abruptă a titlurilor OMV-Petrom de 56% și a antrenat deasemena o scădere a titlurilor Romgaz de 39%. Prezența sectorului energetic în portofoliul fondurilor de investiții și evoluția bună a companiilor din acest sector în ultima perioada pare a indica faptul că trendul descendent pe acest sector s-a încheiat.