În acest articol ne propunem să discutăm în câteva cuvinte ce presupun investițiile în scopul obținerii de dividende, iar în cea de a doua parte vom detalia evoluția a câtorva companii de la BVB, atât anterior, cât și după oferirea dividendului.

Investițiile pentru dividende reprezintă o metodă de investiție simplă și ușor de aplicat.

Aceasta constă în cumpărarea de companii ce oferă un dividend constant în fiecare an și care poate fi de asemenea reinvestit în companie pentru a crește numărul de acțiuni deținute și valoarea dividendului în anii următori.

Acest tip de strategie oferă investitorilor două surse potențiale de profit:

  • prima o reprezintă profitul obținut din plata dividendului, aceasta fiind o sursă predictibilă;
  • a doua este reprezentată de posibilitatea aprecierii acțiunilor în timp.

Merita sa investesti pentru dividende?

Ce sunt dividendele?

Dividendul reprezintă suma pe care un acționar o primește din profiturile realizate de o companie la care acesta deține acțiuni.

Astfel, fiecare companie poate decide să distribuie o parte, mai mică sau mai mare din profiturile realizate sub formă de dividende.

Uneori, companiile pot distribui dividende chiar și când profiturile acestora nu sunt suficiente, pentru a menține încrederea investitorilor într-o politică stabilă de dividend.

Un exemplu recent în acest sens îl putem observa la OMV Petrom, companie care a distribuit anul acesta un dividend ce reprezintă 136% din profitul realizat pe anul 2020, așadar o parte din dividend fiind distribuit și din rezerve.

De asemenea, în anii trecuți multe dintre companiile de stat au fost obligate să distribuie dividende de peste 90% din profitul net. Deși mulți investitori s-au bucurat de aceste dividende extrem de atractive, o distribuție constantă a întregului profit realizat de către o companie, va avea repercursiuni negative asupra companiei.

Cum primești dividende?

O confuzie pe care mulți investitori o au este reprezentată de data la care aceștia trebuie să dețină acțiunile unei companii pentru a fi eligibili să primească dividendul.

Spre exemplu, pentru a putea primi dividendul oferit de compania WINE este necesar să deținem acțiunile la data înregistrare, adică 20 august. Însă pentru că există un decalaj de 2 zile pentru  decontare la Depozitarul Central, este necesar să fi cumpărat acțiunile la data cum divident, deci 18 august.

Așa cum sugerează și denumirea, data ex dividend semnifică data la care prețul acțiunilor este calculat fără valoarea dividentului, iar acționarii care achiziționează acum acțiuni, nu mai sunt eligibili pentru a primi dividendul.

18 august 2021 19 august 2021 20 august 2021
Data cum dividend Data ex dividend Data de înregistrare

Având în vedere faptul că dividendele sunt oferite din profiturile nete ale unei companii, acestea reprezintă în general companii mature și stabile.

De asemenea, un randament mare al dividendului poate indica și faptul că respectiva companie nu are planuri importante de investiții în viitor și își folosește capitalurile pentru a recompensa acționarii.

O companie ce prezintă o politică stabilă de acordare a dividendului, poate arăta semne de slăbiciune în momentul în care se decide să scadă din valoarea acestuia sau să elimine complet dividendul. În același timp, atunci când compania își reduce dividendul poate semnifica faptul că decide să își investească capitalul în planuri de dezvoltare.

Un astfel de exemplu este reprezentat de către Nuclearelectrica. Anul acesta, a dezamăgit investitorii prin reducerea dividendului ca urmare a numeroaselor planuri de investiții (precum retehnologizarea unității 1) pe care compania le are în vedere în anii următori.

De asemenea, un dividend stabil poate fi folosit ca un mijloc de acoperire al inflației.

Cum evolueaza prețul acțiunilor anterior și după distribuirea dividendelor?

  În tabelele următoare vom detali evoluția a cinci companii anterior și ulterior oferirii dividendului.

SNP Dividend Randament 3 luni cum div ex dividend 7 zile ex div 30 zile ex div
2021 6.55% 23% -7.4% -9%
2020 8.49% 15.2%* -7.7% -6.2% -9.26%
2019 7.11% 10.8% -5.5% -0.58% 3.7%
2018 5.87% 12.2% -5.7% -4.7% -10.1%

*2luni randament de 22.4%

TLV Dividend Randament 3 luni cum div ex dividend 7 zile ex div 30 zile ex div
2020 4.8% 11.2% -4.6% -5.6% -12.4%
2019 7.3% 16.3% -5.4% -0.2% +6%
2018 5.9% 3.2% -2% +2.2% -1.5%
2017 2.06% 8% +0.8% +0.5% -6%

BRD Dividend Randament 3 luni cum div ex dividend 7 zile ex div 30 zile ex div
2019 12.15% 14.2% -13.1% -18.7% -12%
2018 10.3% 19% -9.5% -14.5% -17.4%
2017 5.66% 10.3% -3.6% -3.25% 2.1%
2016 3.2% -1.9% -6.4% -1.2% -5.5%

SNN Dividend Randament 3 luni cum div ex dividend  7 zile ex div 30 zile ex div
2020 8.93% 58.8% -11.4% -16.6% 13.8%
2019 10.5% 25.6% -8.3% -11% -8.1%
2018S 17.5% 24.1% -17.4% -5% -16.3%
2018 10.6% 4.6% -9.5% -11.4% -16.3%
2017S 4.86% 14.8% -3.2% -4% 0.5%
2017 4.71% 11.1% -4.1% -5% -3.4%
2016 6.24% -4.5% -3.2% -4.7% -5.5%
2015 4.06% -3.4% -1.2% -3% 0.4%

SNG Dividend Randament 3 luni cum div ex dividend 7 zile ex div 30 zile ex div
2020 5.05% 14.4% -5.1% -5.5% 10%
2019 11.97% 15% -9.3% -7.65% -8.2%
2018S 5.84% -9.22% -4.3% -11% -11%
2018 13.56% -3.25% -14.2% -11.25% -12%
2017S 6.11% 14.8% -4.3% -1.2% -2.2%
2017 12.36% 1.35% -11.8% -11.6% -8.8%
2016 10.74% 5.9% -9.5% -10.1% -8.9%
2015 8.64% 5.35% -7.5% -7.45% -6.2%

Concluzie – investitii pentru dividende 

După cum se poate observa din tabelele prezentate anterior nu există o evoluție predictibilă a trendului prețului unei acțiuni în prima lună după oferirea dividendului.

Astfel, se poate observa o evoluție divergentă a prețului la 30 de zile de la data ex dividend, cu creșteri sau cu scăderi destul de modeste față de valoarea acestuia, iar o strategie de cumpărare pe termen scurt înainte de dividend sau imediat după nu este recomandată.

Pe de altă parte, companiile care au oferit dividende cu randamente consistente au prezentat în majoritatea cazurilor creșteri ale prețurilor acțiunilor cu randamente și de 2 cifre la cumpărarea acțiunilor cu 3 luni înainte de data cum dividend.

Desigur, această perioadă de timp de 3 luni este una aleatorie, aleasă de noi pentru redactarea articolului.

Astfel, putem concluziona faptul că realizarea unei strategii de acumulare de acțiuni la companii cu dividende stabile, anterior datei de aprobare a dividendului, este o strategie ce poate oferi o creștere considerabilă a prețului acțiunilor până la data ex dividend.

Warren Buffett a afirmat odată faptul că „Dacă nu ești dispus să deții o acțiune timp de 10 ani, nici măcar nu lua în considerare atunci să o deții pentru 10 minute.”

Vrei să investeși la bursă în 2021?

Deschiderea unui cont de tranzactionare la un broker autorizat se poate face acum online în 5 minute prin intermediul telefonului mobil.

În cazul în care dorești să afli mai multe informații despre cum poți investi la Bursa de Valori Bucuresti si pe Bursele Internationale poti face acest lucru prin intermediul GOLDRING SA – www.goldring.ro, Intermediar autorizat pe piața de capital cu o experiență de peste 23 de ani.