Orice investitor își dorește ca acțiunea ce tocmai a achiziționat-o să aibe un parcurs liniar sau chiar exponențial. În realitate însă rareori se întâmplă așa ceva iar trendul ascendent al acțiunii suferă câteodată corecții mai mici sau mai mari care în cele mai multe cazuri dau emoții investitorilor.

Începutul anului 2016 a fost un moment care a dat palpitații multor investitori și de ce sa nu recunosc, chiar și mie. Dacă la finalul anului 2015, în perioada vacanței de iarnă, presa vuia de articole care preconizau un an 2016 bun, cu estimări frumoase de câștiguri anunțate de diferiți analiști, luna ianurie a adus cel mai slab debut de an bursier din ultimii 84 de ani. Site-urile de știri și presa de specialitate anunțau începutul unei noi crize globale, intrarea în recesiune, o criză mai mare ca cea din 2008 și câte și mai câte… Dacă aveau dreptate sau nu, ce mai contează, atât timp cât publicul e ținut în fața ecranului, link-urile atrag click-uri și video-urile fac vizualizări, asta e tot ce contează.

Panica de la începutul anului 2016 a fost un mix de cel puțin 2 factori, teama de o atrizare forțată a economiei chineze (frică indusă în piață înca din vara anului 2015) și scăderea continuă a prețului petrolului care s-a accentuat la sfârșitul anului 2015. Având aceste temeri indicele BET a bursei de la București a pierdut în primele 2 săptămâni ale anului 2016 peste 14%.

Ce e de facut în astfel de situații?

Cei mai multi specialiști ai pieței de capital ne sfătuiesc ca în astfel de situații să profităm de panica creată în piață, să ne păstrăm calmul și să cumparăm.

Cum adică!? Să cumpărăm?

Să cumpăr când în fiecare zi cotațiile companiilor scad cu 2% chiar 5%? De ce aș face așa ceva? Mai bine vând ca să nu pierd mai mult!

Warren Buffet unul dintre cei mai cunoscuți investitori a spus deseori că fluctuațiile pieței ar trebui să le tratăm ca pe cei mai buni prieteni ai nostri și nu ca pe niste inamici. În loc să privim scăderea de preț a acțiunii ce o urmărim ca pe o potențială pierdere ar trebui să o intrepretăm ca pe o oportunitate de a cumpăra noi acțiuni la un preț mai mic.

De ce să vinzi acțiunile ce le deții la o companie în care ai încredere dacă acestea s-au ieftinit? Să presupunem că într-o zi cineva ti-ar oferi 10,000 lei pe mașina ce o deții și imediat tu îi refuzi oferta. A doua zi ai vinde mașina pentru o ofertă de 5,000 lei?

Din pacate pe piața de capital lumea nu interpretează lucrurile așa. În situații de panica investitorii sunt dispuși să-și vândă acțiunile pentru că mâine ar putea valora mai puțin iar băieții deștepți profită de acest lucru cumpărând “marfă de calitate” la un preț bun.

Cumpară pentru dividende

Uitându-ne acum în urmă, scăderea bursei de la începtul anului a oferit o oportunitate bună pentru a cumpăra acțiuni ale unor companii solide cu tradiție în distribuirea de dividende atractive la un preț bun. Companiile în care statul este acționar majoritar sunt obligate prin lege să distribuie cel puțin 50% din profitul relizat către acționari sub formă de dividende. Multe dintre aceste companii distribuie insa 65% sau chiar 100% (vezi cazul Conpet) din profit spre actionari. Aceste companii sunt considerate de mulți investitori active de refugiu în vremuri tulburi dovedind în multe sitații rezistență la presiunea de vânzare.

După cum se poate observa în tabelul de mai sus un investitor inspirat care ar fi ales să se protejeze de valul de panică din piață prin cumpărarea de acțiuni la una din companiile de stat ce distribuie de obicei dividende atractive ar fi înacasat în 2016 un dividend brut de minim 10%. Dealtfel, conform unui studiu realizat de banca de investitii germana Berenberg companiile din Romania oferă cel mai mare randament al dividendelor din lume cu un randament mediu de 7,9% în 2016.

Diversificare

O regulă de aur în cazul investițiilor la bursă este diversificarea. Acesta trebuie facută în funcție de gradul de risc ce și-l asumă fiecare investitor și de orizontul de timp pe îl are în vedere. Pe lângă obșnuitele acțiuni în portofoliul de investiții un investitor mai poate include și:

• instrumente ale pieţei monetare (depozite, certificate de trezorerie, fonduri monetare)
• obligaţiuni (corporative, municipale, fonduri de obligaţiuni)
• certificate

Un portofoliu astfel construit este mai puțin afectat de fluctuaţiile care pot apărea pe diferite pieţe, dat fiind că pierderile pe anumite instrumente sunt compensate de câştiguri pe altele.

Investiții în aur

Un alt activ de refugiu preferat de investitori în vremuri tulburi este aurul. O investiție în aur la începtul anului 2016 ar fi adus un randament de 30% până în luna iulie a acestui an. Aurul este considerat un activ de refugiu fiind cumpărat ca și protecție în calea inflației, deasemenea fiind folosit și de-alungul istoriei ca și activ de păstrare a valorii. Desigur, nu trebuie să cumpărăm lingouri de aur și să avem grija lor, puteam achiziționa prin intermediul bursei ceritificate index în lei care mimează prețul aurului. În cazul în care prețul aurului crește, crește și valoarea cerificatul index cumpărat.