Detalii oferta Hidroelectrica – ce trebuie sa stii

După o lungă perioada de așteptare Hidroelectrica a publicat prospectul de listare la bursa în care investitorii au primit toate detaliile necesare despre listarea la Bursa de Valori București.

Prospectul poate fi descarcat și studiat de pe site-ul companiei la adresa – prospect listare Hidroelectrica.

In cele ce urmează am încercat sa fac o sinteza a principalelor detalii din prospectul publicat de companie.

Ce simbol bursier va avea Hidroelectrica?

Acțiunile companiei se vor tranzactiona la BVB sub simbolul bursier H2O

Cand incep subscrierile in oferta Hidroelectrica?

Subscrierile vor începe de Vineri de pe data de 23.06.2023

Oferta se va încheia pe data de 4 Iulie

Pretul final va fi anuntat pe 5 Iulie

Actiunile vor aparea in portofoliile investitorilor in data de 10 Iulie

Acțiunile vor intra la tranzactionare la bursa 12 Iulie

La ca sa fii atent – detalii importante din oferta!

Prețul unei acțiuni Hidroelectrica

Compania nu a dat un pret fix pentru oferta ci a oferit un interval astfel incat se ofere o flexibilitate de negociere pentru marii investitori institutionali.

Interval de pret este intre 94 lei – 112 lei

Micii investitori vor subscrie la prețul maxim din oferta de 112 lei urmand ca prețul final sa fie stabilit la finalul perioadei de subscriere în urma negocierii cu marii investitori institutionali.

Diferenta de bani rezultată in urma stabilirii prețului final de oferta va fi returnată investitorilor de către compania de brokeraj la finalul perioadei de subscriere și efectuarea tranzactiei.

Tranșele ofertei Hidroelectrica

Pentru micii investitorii de retail s-au alocat 11.701.067 actiuni adica 15% din oferta

Pentru marii investitori instituționali s-au alocat 66.306.043 acțiuni adică 85% din oferta

Important! Micii invesititori beneficiaza de un discount de 3% fata de pretul final.

Cum poți investi în acțiunile Hidroelectrica în cadrul IPO-ului?

Subscrierile in cadrul ofertei se pot face prin intermediul oricărui broker autorizat. Daca nu ai un cont la o companie de brokeraj autorizata vezi oferta celor de la Goldring care sunt prezenti pe piata din Romania de 25 de ani.

Pentru a investi în acțiunile Hidroelectrica investitorul trebuie sa completeze prin intermediul platformei online un ordin de cumparare ca și in cazul oricărei investiții în acțiunile unei companii deja listate la bursa.

Cum arată ultimele rezultate financiare publicate?

Compania a publicat in luna Mai rezultatele financiare pe trimestrul întâi care arată o creștere cu 44% a cantității de energie vanduta dar și o creștere cu 37% a veniturilor.

Profitabilitatea companiei s-a menținut de asemenea ridicată.

Hidroelectrica a raportat la final de T1 2023 un profit net de 1.74 miliarde lei în creștere cu 34% față de perioada similară a anului trecut.

Din punct de vedere a indicatorilor financiari compania se poate lăuda cu o poziție puternică de cash avand in cont la final de T1 aproape 4.9 miliarde lei.

Datoriile purtătoare de dobânzi erau în valoare de 473 mil lei.

Compania a generat în T1 2023 cash din activitatea operațională de 1.2 miliarde lei.

Hidroelectrica la BVB scumpă sau ieftina?

La pretul maxim de oferta Hidroelectrica este evaluata la un multiplu P/E de 10.4x si un EV/EBITDA de 7.2x

Comparatia cu alte companii din acelasi sector de activitate se poate vedea mai jos.

Hidroelectrica se poate lauda cu:

• o marja operationala medie pe ultimii 5 ani cu mult mai mare
• politica de dividend foarte generoasa
• rata de indatorare scazuta – compania are mai mult cash decat datorii purtatoare de dobanzi

Estimari 2023 Hidroelectrica

Compania și-a bugetat pentru anul 2023 venituri în creștere cu 20% și un profit net în scădere cu 22%.

Analizând rezultatele publicate pentru prima parte a anului putem constata ca deja după primele trei luni ale anului compania are un grad destul de mare de realizare a cifrelor bugetate.

Gradul de realizare a profitului bugetat dupa T1 este de 47.5%

Asadar, exista șanse mari ca bugetul să fie depasit pana la finalul anului.

Dividende Hidroelectrica

Compania are o politica de dividend stabila distributing mare parte din profit drept dividende.

În comunicatul care anunță listarea publicat de companie in luna Mai managementul promitea sa mențină în continuare politica de dividend.

Hidroelectrica vizează o politică de plată a dividendelor de cel puțin 90%, echilibrand în același timp nevoile de capital ale afacerii pentru creșterea viitoare și menținându-se în cadrul obiectivului de îndatorare.

In acest an (2023) compania a distribuit un dividend în valoare de 9.67 lei/acțiune care ar reprezenta un randament 8.6% de la prețul maxim de oferta

Prezentare video Hidroelectrica curiozitati si perspective